基金投资启蒙怎么开始?和且慢一起从看书学习开始,一本好书推荐给你

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基金投资启蒙怎么开始?和且慢一起从看书学习开始,一本好书推荐给你

  【编者按】,这本书的作者是季凯帆先生,他还有一个广为人知的网名:LaoK。这本书的内容源于他在博客上分享的投资理念和成功经验,最早是在2007年出版,出版后一直受到很多投资者的追捧,在豆瓣也获得了8.4分的高分,时隔多年,书中的基金知识和投资理念却仍然适用,具有很强的实用性。

  总览全书后,小慢发现贯穿全书有三个关键词,分别是风险、分散投资和长期投资。

  先来讲第一个关键词:风险。大部分人对于投资首先关注收益,但是书中提供一种新思路,先从风险出发。

  回到股票型基金,这种权益类产品的投资到底有没有风险呢?

  季老师认为,对于股票型基金来说,短期有风险,而且风险很大;长期则无风险,或者说风险很小。

  因为股市从长期来看是上涨的,但是短期内股票价格会受市场因素,尤其受投资者心理因素的影响,导致波动很大。

  我们要如何才能做到既降低波动又享受长期上涨呢?

  答案就是接下来的两个关键词,分散投资和长期投资。

  对于分散投资,核心要考虑三个要素:相关性、收益和波动。

  如果两个投资产品的长期收益走势是向上的,但是两者在短期内波动都很大。那么,假设这两个产品是完全不相关的,也就是说,一个产品涨时,另外一个可能跌;另外一个涨时,这个又可能跌,将这两个产品组合到一起,就会大大降低波动。同时,因为长期走势是向上的,所以这两个产品的长期收益却不会被抹杀。

  不过,虽然分散投资可以控制风险,但却不可能完全消除短期的波动,一点亏损也不发生,所以我们需要结合长期投资。

  在投资产品的长期趋势向上的前提下,这些产品虽然有短期波动,比如1天、1个月,3个月这些产品可能因为波动出现亏损或者盈利很少的情况,但是如果我们把投资时间拉长,比如1年、3年这样的长时间,那么这些产品的长期向上趋势就会更好地发挥出来。

  说到长期投资,书中还提了一种常见的投资误区:试图拿到每一次短期涨跌的收益。

  具体点说,就是希望在市场低点买入,在市场高点卖出,然后又在下一个低点买入,在另一个高点卖出,长此以往,通过频繁操作获得每一次短期波动的收益。

  这个想法听起来很诱人,但仔细想想:我们凭什么能精准预测到市场的涨跌,每一次都正确地操作呢?

  如果我们预测不准确,出现踏空或者被套的压力,将会完全打乱我们的计划,在踏空后还去追涨,在被套后还去杀跌,结果损失惨重。

  现代市场理论已经证明了市场是无规律可循,且不可预测的,任何预测市场的方法都是徒劳无功的。因此,很多投资大师的建议是不去预测市场,避免频繁操作,而是用长期投资的方法。

  总结一下这本书的核心投资理念:选择长期向上的资产,通过分散投资在“空间”上做好风险控制,通过长期投资在时间上平滑短期风险,两者结合,帮助我们在降低波动的同时享受股市的长期上涨收益。

  回到基金上,股票型基金本身投资于很多只股票,已经做了分散投资,但是无论再怎么分散,系统风险造成的波动却是无法避免的。这种波动只有用一个办法去平衡,那就是时间。随着时间的延长,一方面股票型基金的风险会被平滑,另一方面由于复利的作用,收益能够不断增加。

  知道了投资理念,那具体要如何做好基金投资呢?季老师归纳了一个三步曲,一起来了解下吧。

  第一步:确定投资目标

  投资前,需要明确自己的投资目标,而投资目标需要考虑资金的用途和个人的风险承受能力。

  如果你是为自己准备养老金,也许你还有20到30年的投资期,而你的风险承受能力又比较强,那么,你就可以选择风格激进,预期收益和风险都比较大的基金,通过长期投资的时间优势寻找最大收益。

  简单说,如果你的投资期限越长,风险承受能力越强,那么选择股票型基金的比重可以越大。如果投资期限较短,风险承受能力较弱,那么持有债券型基金的比重需要更大。

  第二步:选择基金品种

  基金的数量有很多,应该如何选择呢?

  这里针对股票型基金,分为主动型基金和指数基金进行说明。

  对于主动型基金,选择基金主要看两个特性:一是投资策略,二是资产配置。

  投资策略就是选择什么样的股票,但是主动型基金的投资策略并不容易看懂,更多的是由基金经理去考虑。而

  资产配置是我们可以把握的,资产配置是指基金中股票、债券和现金的比例,一般在基金发行报告中会公开披露,并且是基金经理需要严格遵守的。

  那指数基金呢,指数基金是跟踪一个特定证券指数的制定方法来配置的基金。

  它的优点可以概括为三点:一是

  分散投资,指数基金通常持有较多证券以达到分散效果;二是

  被动投资,指数基金由于是模拟跟踪指数,因此避免了基金经理对市场的判断;三是成本低,指数基金的管理费用一般比主动型基金更低。

  回到基金的选择问题上,我们需要重点理解一些常见的概念,来避免入坑:

  一是基金净值,很多人患有“净值恐高症”,觉得净值高就代表这只基金贵,但基金净值是基金过往业绩的积累,净值高并不代表基金“贵”,因此不能简单用基金净值高低,来作为选择的判断依据。

  二是新基金,选择基金不在于基金的新旧,而应该选择投资风格符合自己需求的基金。千万不要因为一只基金是新发行的,就投入很多钱。

  三是基金的拆分和复制。部分基金公司为了应对投资者的“净值恐高症”,会有两种办法:一是拆分,二是复制。

  前面我们提到了基金的净值对持有人并没有特别的意义,因此拆分基金和复制出新基金导致的基金净值降低,其实并没有多大作用,只是顺应投资者的心理效应而已。

  最后是关于基金分红的问题,基金分红是从基金净值分出去的钱,是把左口袋的钱放到右口袋,并不是获得额外收益,所以我们同样不能简单用分红多作为选择基金的依据。

  第三步:选择操作方法

  这里我们着重讲:一次性投资和定投。

  由于市场是长期向上的,投入越早,最终的收益越大。如果你有一笔资金可以投资,可以采用一次性投入的方式。

  不过由于中国股市的波动非常大,如果在一个高点的位置一次性买入,会让持仓成本变大,对投资收益不利。因此可以把这笔钱分成几份,分批进入市场。

  还有一种常见的方法,也就是基金定投,即定期定额投资,基金定投的最大好处是帮助我们克服贪婪和恐惧,有规律地进行投资,通过多次投入,拉低持仓成本。而且,定投也非常适合用每月工资结余投资的工薪族,有助于我们养成储蓄投资的好习惯。

  一次性投资和定投都各有优点,如果把一次性投资和定投结合使用,那会是一种更好的方式。比如年终发了奖金,可以在规划出一部分钱一次或者分批投入市场,而每个月的工资结余则使用定投的方式不断积累,相信经过时间的复利,最后会有很大收获哦。

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